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Uber市值能达到1万亿美元?大股东软银要实现它
时间:2019-11-12  来源:www.oaled.com

据国外媒体报道,苹果花了40多年的时间才成为全球第一家市值达1万亿美元的公司。在不到一半的时间里,优步科技的市值能达到1万亿美元吗?私募股权交易市场平台EquityZen表示,这可能是日本电子巨头软银集团为实现软银远景基金预期回报而投资的成就之一。

软银创始人Masayoshi Son表示,他在公司18年的历史中实现了44%的内部收益率(IRR),他希望软银的愿景基金能够复制这样的投资回报。但是,有人说远景基金的投资者对IRR的满意度不低于20%。

软银的赌注需要很多奖励

EquityZen研究了软银投资的一些公司需要在未来十年内实现这些回报以实现预期回报的估值。估值基于私募股权市场。

就软银去年底在优步的93亿美元投资而言,EquityZen估计,在未来十年,总部位于旧金山的出租车服务公司必须拥有约2800亿美元的估值才能为投资者带来20%的回报。 IRR。如果该公司的估值超过1万亿美元,它可以为投资者带来40%的内部收益率。

“孙正义的这个目标肯定很难,”EquityZen在研究中说。 “为了实现这样的目标回报,软银需要每年连续七年领导Spotify公司。在2018年4月Spotify首次公开募股,其IPO市值为265亿美元。”

EquityZen首席执行官Atish Davda告诉《硅谷商业杂志》(硅谷商业期刊),与任何风险投资基金或私募股权基金一样,一些投资的表现要好于IRR的40%。有些人会彻底失败。

“他们不必从他们投资的每家公司中获利,”他说。 “但根据他们投资的公司的规模,只要一些投资公司实际上每年都能获得所需的利益,就可以实现他们在公司投资的金额。总体回报率为20%。如果三分之一的投资组合表现不佳,其余的投资表现必须好于预期,以弥补达到预期目标的缺点。“

在风险投资领域,当公司上市时,投资基金会获得超额投资回报,称为“建立基金”。

软银的远景基金成立于2016年,因此预计投资者将延长2028年至2030年之间的时间。

软银投资的几家公司的估值已大幅提升,但这些公司的价值尚未在公开市场或买家确认。

“风险很大,”Artish Daventa说。 “看看使用这些资本是否可以提高自身业务的竞争力,或者是否可以获得自己的竞争对手,这将会很有趣。”

Atish Daventa表示,最终,投资者的问题可能是投资私募股权基金是否更好,基金的平均回报率为20%,风险很小。

20%和40%的回报

根据EquityZen,在投资软银的公司中,如果他们想将20%至40%的IRR带入软银,包括优步在内的以下10家公司必须具备以下业绩。

优步总部位于美国旧金山,去年年底软银投资时,价值540亿美元。今年夏天,该公司的估值估计约为620亿美元,但其估值需要在未来10年内增加两倍才能使软银获得20%的内部收益率,其市场价值需要达到1.1万亿美元才能带来软银40%的内部收益率。

总部位于纽约的共享办公空间服务初创公司WeWork去年秋天在创业公司投资了20亿美元,给该公司带来了278亿美元的估值。该创业公司本月价值420亿美元,其估值需要在未来10年内增加一倍以上,达到1440亿美元,以实现20%的内部收益率。

DoorDash是一家位于旧金山的百货公司分销初创公司。当Softbank在今年3月份领导了5.4亿美元的投资时,该创业公司的价值约为15亿美元。该创业公司本月获得2.5亿美元的融资,创业价值40亿美元。要获得20%的内部收益率,其估值将增长到78亿美元,可能到2030年。估值达到312亿美元,达到内部收益率的40%。

Compass是一家位于纽约的房地产平台。当软银在1月份投资5.3亿美元时,其估值约为24亿美元。实现20%内部收益率需要123亿美元的市值,而只有当市值增加到492亿美元时,才能实现40%的内部收益率。

总部位于美国Sequoia的生物技术公司Guardent Health在去年5月软银投资3.34亿美元时价值9.39亿美元。只有当其市场价值需要增长到近50亿美元时,才能实现20%的内部收益率。只有当其市值增长到190亿美元时,才能实现40%的内部收益率。

Wag是一家位于洛杉矶的创业公司,提供鬣狗服务。当Softbank在2月份投资2.16亿美元时,其估值约为6.15亿美元。这一估值需要增长到32亿美元,才能带来20%的内部收益率,当其增长到127亿美元时,将产生40%的内部收益率。

Cohesity是一家初创公司,在加利福尼亚州圣何塞市提供企业数据存储服务,软银在6月份投资2.5亿美元时的估值约为12.5亿美元。这一估值需要增长到66亿美元才能带来20%的内部收益率,而增长263亿美元将导致40%的内部收益率。

Slack Technology是一家位于旧金山的初创公司,提供团队即时通讯服务,去年10月软银投资2.5亿美元时价值50亿美元。该创业公司本月筹集了4.27亿美元,估值达到70亿美元。这一估值需要增长到260亿美元才能带来20%的内部收益率,1000亿美元的增长将带来40%的内部收益率。

总部位于旧金山湾区的农业技术公司Plenty在一年前软银投资2亿美元时估值约为5.04亿美元。这一估值需要增长到50亿美元才能带来20%的内部收益率,100亿美元的增长将带来40%的内部收益率。

总部位于亚特兰大的贷款服务提供商Kabbage在一年前软银投资1.61亿美元时的估值约为12亿美元。这一估值需要增长到61亿美元才能带来20%的内部收益率,240亿美元的增长将带来40%的内部收益率。