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资产配置大时代下,老虎证券们的机会来了?
时间:2020-01-03  来源:www.oaled.com

文/王海天

简介:深港通股票获批,中国人的海外资产配置引发了火灾。以Tiger Securities为代表的互联网经纪人已经开始了赌注模式。与国泰君安香港和中银国际相比,虎证更像是2.0时代的港股和美国股票经纪。

沪港通成功运作21个月后,期待已久的深港通正式获批。尽管正式实施仍需要4个月的准备时间,但像虎证券这样的互联网经纪人与中银国际和国泰君安香港等传统香港股票经纪人之间的战争已经开始。委员会,产品,服务和交通的激烈对抗正在发生。

新兴经纪商的崛起,香港股票经纪人当天结束1.0

互联网经纪人在过去一年中非常受欢迎。

东方财富收购同心证券成为综合经纪交易平台;国金证券推出“委托珍品”,进入竞争激烈的经纪业务; Snowball与平安证券(Ping An Securities)联手削减交易,并达到5,000的交易佣金价格。

在上面的三个例子中,我们可以看到互联网经纪人和1.0经纪人之间的两个根本区别是:1。经纪人和交通平台的深度整合;佣金业务的利润率越来越低。

如果大陆迎来互联网经纪2.0的时代,那场杀戮非常激烈,另一方面的香港股票经纪人仍然处于1.0时代。

与控制A股许可证不同,港股是开放的。私营企业可申请成为香港联交所的持牌客户,开展经纪业务。

起初,A股经纪公司基本上已经进行了十多年的佣金战。经纪技术和产品的落后催生了像Flush这样的400亿人民币的公司。与A股经纪商相比,香港的资深经纪人可以说已经存在了十年。

第一个是交易委员会。除了港股经纪业务外,香港经纪商亦可从事美国股票业务。以美国股票为例。国泰君安每笔交易收取20美元的费用,而大多数美国经纪人收取3美元至7美元的费用。这个充满竞争激烈的市场,国泰君安香港和中银国际,从来没有打过价格战。

如果看看资深香港经纪人的日子,那简直就是“赚钱骗人”:国泰君安香港2015年年报披露,年收入22.77亿港元,净利润10.15亿港元,净利润率为26.6%。

为什么国泰君安的财务报告如此美丽?从宏观层面来看,2015年上半年是A股和港股的牛市。经纪业务和经纪业务融资业务获得了全面的“丰收”。在国泰君安香港的收入中,贷款和融资业务占50%。其次,国泰君安香港90%的客户来自内地。

这是一个非常有趣的观点。虽然这些客户没有统计数据,但主要由大陆国泰君安开业。尽管香港是一个开放的市场,但许多想要猜测港股和美股的内地人士在选择经纪商方面的信息不对称,导致国泰君安香港和中银国际等传统经纪商仍在“垄断”市场。

前天,“深港通”实施方案正式批准,随着深港通的到来,海外资产配置必将创造新一轮的热情。在这种背景下,传统的“香港经纪人”“零变化”和高佣金,很容易让新兴互联网经纪人找到突破口。

事实上,除美国股票交易外,一些美国互联网经纪商已经推出了香港股票业务。老虎证券甚至打出“一个账户,当天推测港股,美股在晚上”的杀手,不仅美国股票佣金低至2.99美元,港股也开了10,000的价格,远远低于旧经纪人。如果香港君主仍坚持以前的港股2.5,美股20美元/笔佣金,竞争力不言而喻。

委员会只是差距的一部分。与国泰君安香港和中银国际相比,以虎证为代表的互联网经纪人更像是香港股票经纪人的2.0时代:交通,产品和服务的竞争已经发生。

更简单的开户。对于许多想进入海外市场的人来说,为香港和美国股票开设账户的步骤已经让他们无法进入。需要离线观察港股。毋庸置疑,传统的美国经纪人近年来已经简化了在线流程,仍然需要用英语填写大量表格。虎证,你只需要用你的手机下载一个应用程序,一张身份证,就可以完成整个开户流程。简单到极致。

更快的交易速度。虎证采用世界上最低延迟的交易系统,专注于建立跨境私人直接交易所。另一方面,像国泰君安香港这样的老经纪人必须登记每笔交易,市场不是实时的。对于客户而言,通常需要在使用国泰君安的App交易时观看腾讯的自选股票。

更好的交易价格。与许多传统经纪商不同,Tiger Securities选择建立自己的底层交易平台,并在众多交易所动态查询智能订单路由。帮助客户实现最佳交易价格。你怎么理解这个?与A股不同,港股和美股均为T + 0市场。许多用户都是日间交易者,需要快速购买和快速销售。抓住当天的交易机会的机会更快,经纪人的交易系统要求非常高。 Tiger的自建底层交易系统可以匹配交易速度并匹配海外市场。

在Tiger的一个应用程序中,用户可以一站式完成浏览,沟通,决策和订购。而对于1.0的香港股票经纪人来说,这等于重新创造。

在资产配置的大时代,美国股票经纪人的机会已经到来

在目前的“资产短缺”中,优质资产越来越稀缺,海外优质资产更加稀缺。

由于外汇配额的控制,每个国家每年的外汇兑换额为5万美元,而大规模的资产配置只能通过QDII渠道。对于国内中产阶级80后,海外资产配置最主流的渠道是美国股票和港股。

面对香港 - 美国股票市场,传统香港股票经纪商提供的交易品种和交易功能也因新兴互联网经纪商而扩大。互联网经纪公司Tiger Securities在服务方面相当成熟,提供期权,ETF和卖空等功能和工具。国泰君安香港和中银国际等老经纪人没有这些功能。

在ETF交易中,Tiger Securities是目前支持最多交易品种的美国股票经纪商之一。例如,俄罗斯ETF(RUSL),新兴市场ETF(EDC)和三重掺杂原油(UWTI)的三倍。低风险偏好的投资者可以配置纳斯达克ETF和亚马逊的一些更强劲的目标。

信息,交易和社区交流的深度整合是新兴互联网经纪人在这一轮中占据一席之地的另一种方式。为了帮助投资者做出决策,虎证提供24小时金融信息直播服务,包括行业动态,全球宏观动态,企业研究报告等。同时,投资者可以在线交换投资理念和交换投资策略。依靠Tiger Securities的平台,投资者不难将各种投资逻辑转化为交易策略,实现交易和投资目标。

从Tiger Securities可以看出,与传统经纪商相比,互联网经纪人的目标是产品和用户。由于佣金很低,我们会继续扩大用户规模,然后通过专业障碍和特殊服务增加用户粘性。对于资深的美国股票经纪人来说,这种风格可以说是致命的。老虎证券可以在市场上获得增量,而退伍军人只能竞争股票市场。

目前,随着全球资产配置热潮,香港股市和美国股市的利基率下降。最近,虎牌证券已经启动了转移补贴活动,这可能是新兴互联网经纪人抓住旧经纪业务的开始。未来,虎证有哪些机会?等着瞧!